"More money than God"を読んでいると、Schwagerの"Market Wizards"への言及があって懐かしかった。Schwagerの"Market Wizards"と"The New Market Wizards"の2冊は私の人生を変えた本だ。この本で初めてヘッジファンド、Jim Rogers、Michael Steinhardt、Paul Tudor Jones、Stanley Druckenmillerなどを知った。この2冊の本の中で、ヘッジファンドの大物運用者が驚くほど率直に自分たちのことを語っている。
トレンドフォローという運用戦略を強く意識したのもこの2冊を読んでからだった。トレンドをいかに推定するか、という問題から時系列分析、とくにカルマンフィルタに興味を持ち、今に至っている。
"More money than God"の3章にCommodities Corporation (CC) が出てくる。さっきWikipediaで知ったのだが、CCは1989年にオリックスの出資を受けた後、1997年にゴールドマン・サックスに買収されている。現在はGoldman Sachs Hedge Fund Strategiesという名前で、Goldman Sachs Asset Managementの一部になっているらしい。
"More money than God"によると、CCにおいて最も重要な要因は"トレンド・フォローイング"への変身だった。Frank Vannersonが"Technical Computer System"を開発してMichael Marcusなどのトレンドフォロワーを採用し、それまでの「ファンダメンタルズ分析とチャート分析」の会社からトレンド・フォローイングの会社に変わっていったそうだ。
"Market Wizards"の一人目がMichael Marcusなので、久しぶりに"Market Wizards"を読み返したくなった（内容はほとんど忘れているので）。
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